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太钢不锈下游需求超预期不锈钢首选标的今时

发布时间:2019-09-29 12:46:33 阅读: 来源:硫酸钡厂家

太钢不锈下游需求超预期 不锈钢首选标的

近期公司股票表现持续强劲,我们在四月份镍价上涨时期曾经强烈推荐公司,目前公司股价走势基本符合我们之前预期,同时,鉴于不锈钢下游需求持续超预期,我们持续看好公司作为国内不锈钢龙头发展趋势,维持 强烈推荐-A 投资评级。

市场有媒体报道,太钢有意参与充电桩领域,主要应用产品为新能源电机里面的高牌号无取向硅钢,但是公司没有确认。同时,太钢有收购和整合预期。最近,德国蒂森克虏伯在美洲的投资连续三年亏损之后,考虑退出钢铁(包括不锈钢)主业,蒂森为全球不锈钢龙头,具备良好的质量和品牌,若国家有意整合,将会以太钢或宝钢为平台对其整合,但近两年宝钢逐步退出不锈钢领域,我们预计太钢有望成为最主要的平台。可实现 规模+技术+市场+管理 绝对龙头地位。同时剥离临钢,轻装上阵。

太钢地处焦煤腹地,具备从原材料到冶炼到成品一系列完整产业链。规模上是全球第二大,但是从品牌和盈利能力而言将是全球最优秀的不锈钢公司。

从供求基本面来看,全球和中国不锈钢产量和需求量大超市场预期。国际不锈钢论坛(ISSF)统计数据显示,2014年上半年全球不锈钢粗钢产量继续保持明显上升势头,同比增长10.6%,达到2090万吨,再创历史新高。其中二季度全球不锈钢粗钢产量为1070万吨,与一季度的1020万吨相比增长近5%。 全球最大的不锈钢生产国中国二季度不锈钢粗钢产量达到560万吨,环比增长10%;上半年不锈钢粗钢产量为1070万吨,同比增幅高达16.7%,是全球不锈钢产量再创历史新纪录的最主要推动因素。上半年中国不锈钢产量在全球所占比重达到51%,首次达到一半以上。不锈钢行业下游需求显著超预期,同时今年上半年受到印尼限制红土镍矿出口等事件性驱动,镍价最高涨幅超过50%,我们在二季度初有强烈推荐过镍板块,并强调不锈钢龙头太钢不锈的投资机会。

从铁矿和煤矿等实业领域撤出的资本投资资本市场的首选标的仍然是其熟悉的领域。太钢为首选标的,从重置成本和净资产角度,太钢都被低估,EPS分别为0.15、0.17和0.22元。维持 强烈推荐-A 投资评级。

风险:下游不锈钢需求增量放缓。

投资者可以对太钢不锈进行关注,从而进行有利投资。

(南方财富网个股频道)

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